首例外资公募整合落地：施罗德旗下三只产品并入路博迈

施罗德集团正在推进全球转型计划，未来仍参与合资资管公司交银施罗德基金和施罗德交银理财

文｜《财经》记者 黄慧玲

编辑｜郭楠 陆玲

国内首例外资公募整合落地。

近日，施罗德基金发布声明，其已向中国证监会提交申请，拟将所管理三只产品的基金管理人由施罗德基金变更为路博迈基金，包括：施罗德恒享债券型证券投资基金、施罗德中国动力股票型证券投资基金、施罗德添源纯债债券型证券投资基金，涉及持有人超过2000户。

同时，路博迈基金发布公告称，如完成基金变更注册，且变更议案获基金份额持有人大会审议通过，将同步承接相关变更基金的部分核心投资人员。

双方均表示，将致力于确保平稳过渡，并将基金份额持有人利益置于首位。交接完毕后，施罗德基金旗下将仅剩一只规模不到7000万元的基金。

施罗德转型

施罗德集团是全球历史最悠久的资产管理机构之一，拥有超过200年历史。2022年1月，施罗德基金管理（中国）有限公司完成工商注册成立，注册资本2.6亿元，由施罗德投资管理有限公司100%持股。

2023年1月10日，中国证监会正式下发《关于核准设立施罗德基金管理（中国）有限公司的批复》。同年6月7日，施罗德基金取得中国证监会核发的经营证券期货业务许可证，正式展业。

然而，展业不到三年，规模便已大幅缩水。Wind（万得）数据显示，截至2026年一季度末，施罗德基金（中国）管理规模仅为16.95亿元，旗下共有4只基金产品，基金经理4人。与2025年一季度末最高规模的64亿元相比，规模萎缩超过七成。

在产品线上，施罗德基金旗下仅有1只股票型基金和3只债券型基金。其中表现较为突出的是安昀管理的施罗德中国动力股票，该产品成立两年多时间以来，收益翻番，但规模仅有不到8亿元。

根据路博迈的公告，此次拟承接的基金包括施罗德中国动力、施罗德恒享、施罗德添源纯债，涉及持有人超过2000户。此外，规模最小的施罗德添益未包括在承接名单中。

据了解，此次调整与施罗德集团的全球转型计划有关。

自2025年起，施罗德集团启动了为期三年的全球转型计划，旨在保持业务聚焦与提升运营效率。例如，作为此项转型的一部分，其在亚洲、欧洲和南美洲的特定市场进行业务布局及客户产品供给的精简与重塑，采取了将部分业务移交第三方运营、不再提供特定投资策略，或将业务重心重新聚焦于特定客户群体等举措，以提升运营效率，更有效地响应客户需求。

作为施罗德集团全球战略调整的一部分，在施罗德集团整体中国战略不发生变化、继续在中国内地向客户提供包括公募基金、私募市场投资工具以及银行理财产品等丰富投资选择的框架下，对施罗德基金进行相应业务调整。

目前，施罗德集团在中国仍参与合资资管公司，包括持股交银施罗德基金 30%（交行 65%）、控股施罗德交银理财 51%（交银理财 49%）。

2026年2月，施罗德集团宣布被美国教师保险与年金协会（TIAA）旗下投资管理公司纽文投资（Nuveen）以约99亿英镑（约合人民币932亿元）收购，收购完成后合并集团将拥有约2.5万亿美元的资产管理规模，同时终结了施罗德长达222年的家族控股历史。

4月16日，施罗德99.9%的股东投票批准了这一交易，预计于2026年四季度完成。公告显示，施罗德品牌将被保留，伦敦将作为合并集团的非美国总部。

路博迈进击

事实上，外资公募在中国市场普遍面临规模与人才的双重压力。渠道资源有限、品牌认知度不足、本土化程度参差不齐，使得多数外资公募的管理规模长期徘徊在百亿元以下。在全行业管理规模突破37万亿元的背景下，外资公募的整体份额仍然微乎其微。

外资公募发展情况，数据来源：Wind

展业的外资公募中，路博迈是目前公募管理规模最大的一家。

路博迈基金管理（中国）有限公司成立于2021年7月，2022年底正式展业，是第二家开展业务的新设外商独资公募基金公司。

截至2026年一季度末，路博迈基金（中国）管理规模达到144.7亿元，旗下19只基金产品，基金经理7人。路博迈基金的注册资本已从成立时的1.5亿元增至最新的6.7亿元，显示出股东方对中国市场的持续投入。

路博迈基金认为，外资公募在中国市场的发展应该是一场脚踏实地的“重新创业”。在产品结构上，路博迈基金当前的债券基金占比超六成。与此同时，路博迈近年来积极布局权益类基金，包括路博迈资源精选、路博迈港股通科技、路博迈中国医疗健康、路博迈中证A500指数增强等。

其中，2024年9月成立以来的路博迈资源精选发起式基金成立以来收益率超过130%，是外资公募中表现最亮眼的权益类产品之一，规模也由最初的2000万元发展至最新的20多亿元。