营收涨了13%，利润却连降三年：中关村银行的“规模陷阱”

文｜文心

近期，中国货币网公示的2026年度信用评级报告显示，截至2025年末，该行以助贷模式发放的互联网个人贷款规模达327.34亿元，占个人贷款余额的72.96%；同期个人消费贷款余额攀升至337.11亿元，占总贷款比重从2024年的41.14%跃升至66.74%。而作为全国首家以服务科技创新为定位的民营银行，其科技贷款余额仅54.18亿元，在总贷款中占比不足11%。

成立九年的中关村银行，正在生存压力与战略定力之间摇摆，从科创赛道向消费贷赛道的偏移，既是民营银行“一行一店”限制下的现实选择，也是特色化银行定位失守的行业共性困境。

一、327亿助贷托底

截至2025年末，中关村银行资产总额达779.2亿元，各项贷款余额505.09亿元，规模保持稳步扩张。但拆解信贷结构会发现，这家以“科创”为标签的银行，信贷投放已高度向个人业务倾斜，对公业务占比被持续压缩。数据显示，2025年末该行个人贷款余额448.67亿元，占总贷款比重高达88.83%；对公贷款余额仅56.42亿元，占比不足12%。

支撑个人贷款规模快速膨胀的，是互联网助贷模式的大规模运用。2025年末，中关村银行以助贷模式发放的互联网个人贷款达327.34亿元，同比增长25.99%，占个人贷款余额的72.96%，在全部互联网个人贷款中的占比更是高达93.02%。这意味着，该行近九成的个人贷款来自互联网平台引流，自营获客能力极为薄弱。为对冲风险，该行78.71%的助贷贷款附有融资担保公司或保险公司提供的增信措施，这一比例较上年提升了37.16个百分点。

从合作生态来看，中关村银行已搭建起覆盖28家平台运营机构的合作网络，名单中既包括58好借、度小满、运满满等互联网流量平台，也有马上消费金融、信也科技、奇富科技等持牌消费金融与助贷机构，业务覆盖消费信贷、车抵贷、物流信贷等多个场景。2025年全年，该行72个消费类贷款产品累计投放金额达795.76亿元，周转速度远高于传统对公贷款。

消费贷的爆发式增长，是2025年信贷结构最显著的变化。2024年末该行个人消费贷款占总贷款比重尚为41.14%，2025年末便跃升至66.74%，全年余额同比增幅达86.51%。与之形成鲜明对比的是对公贷款、个人经营性贷款及贴现余额的同步下滑——上述三项合计167.98亿元，同比降幅高达35.03%，在总贷款中的占比由58.86%跌至33.26%。

中关村银行成立之初，该行曾明确以创客、创投、创新型企业为核心客群，打出“创新创业者的银行”的定位；如今近七成信贷投向个人消费领域，科技贷款占比仅一成，业务重心与初始定位已出现明显偏离。

二、规模扩张未换来盈利质量提升

2025年，中关村银行实现营业收入20.68亿元，同比增长13.75%，规模扩张的拉动效应依然显著；但同期净利润仅2.31亿元，同比下降16.02%。拉长时间线看，2022年该行净利润为4.43亿元，2023年降至3.10亿元，2024年进一步收窄至2.75亿元，四年间净利润近乎腰斩，呈现出典型的“增收不增利”特征。

博通咨询首席分析师王蓬博分析认为，中关村银行盈利持续承压，核心原因在于“资产端收益率下行叠加负债成本刚性，净息差持续收窄，同时信用风险暴露带动拨备计提增加，不断侵蚀利润空间”。

2025年，该行信用减值损失达13.15亿元，同比增加2.84亿元，是拖累净利润的最主要因素。尽管助贷业务大多附有第三方增信，理论上坏账风险由担保机构承担，但在实际风险暴露过程中，银行仍需计提相应减值准备，且部分合作增信机构自身偿付能力有限，风险存在向银行端传导的可能。

盈利效率指标同样不容乐观。2025年中关村银行资本充足率为11.47%，低于同期民营银行12.55%的平均水平；净资产收益率从2022年的7.5%一路下滑至2025年的3.99%。在消费贷规模快速扩张的背景下，资本消耗速度加快，进一步制约了盈利的可持续性。

更深层的矛盾在于助贷模式的盈利天花板。在“平台获客+担保增信”的模式下，银行本质上扮演的是“资金批发商”的角色，大部分收益被流量平台和担保机构分走，银行只能获取较低的固定资金收益。规模做得越大，对合作机构的依赖就越深，自身的定价权和盈利能力反而越弱。这也解释了为何327亿助贷撑起了资产规模，却撑不起净利润——规模扩张带来的收益增量，被持续上升的资金成本、渠道费用和拨备计提尽数吞噬。

三、合规隐忧与战略摇摆：新行长的纠偏考题

规模狂奔的另一面，是合规风险的持续暴露。2020年至2025年六年间，中关村银行先后收到监管部门六次行政处罚，累计罚没金额469万元，违规点多集中在互联网贷款、存款营销、合作机构管控等领域。

2023年9月，该行因合作业务管控不到位、互联网贷款经营区域不符合规定等问题，被罚款130万元；2025年9月，再因付费揽储、存贷挂钩、互联网经营性贷款管理不到位、数据管理不到位四项违规，被罚140万元。两次百万级罚单均指向互联网业务的合规短板，但处罚并未彻底遏制违规苗头，仍有消费者投诉反映该行通过合作平台向异地客户发放贷款，触碰了民营银行经营区域限制的监管红线。

消费者端的投诉量同样居高不下。黑猫投诉平台数据显示，中关村银行累计投诉量超4200条，投诉焦点集中在综合利率不透明、额外收取费用、催收不合规等方面。有用户反映，办理18万元车抵贷时页面显示年化利率23.9%，实际测算综合年化达24.35%；部分借款人被强行收取2500元GPS费用；其合作平台旗下的臻心贷等产品，通过利息叠加融资担保服务费抬高综合成本，仅臻心贷相关投诉就超3.3万件。这些投诉大多指向合作机构，但作为出资方的中关村银行，同样面临合作方风险传导与声誉风险的双重压力。

就在业务与合规矛盾交织的节点，中关村银行迎来了核心管理层的换届。2026年6月8日，该行董事会审议通过议案，聘任何存为行长，在任职资格获监管核准前代为履职；同日完成第四届董事会换届，14名董事中7席为新任。

公开履历显示，何存拥有深厚的科技金融背景，早年任职于中关村科技园区管理委员会，历任财政审计处副处长、科技金融处处长等职，加入银行后长期深耕对公与科技金融业务。履新前，她曾多次在公开场合表示，中关村银行要走专业化、聚焦化的道路，做懂科技、懂创业的银行，持续深耕早期科创企业服务。

摆在她面前的，是一个颇为棘手的局面：净利润连续三年下滑，消费贷业务占比近七成，科技贷款增长乏力，合规风险持续发酵，自营获客与风控能力薄弱。一边是短期生存压力，需要靠助贷和消费贷维持规模与营收；一边是政策定位与长期差异化发展，需要深耕科创金融这条难而慢的赛道。

从行业视角看，中关村银行的战略漂移并非个例。在“一行一店”的物理限制下，民营银行普遍缺乏线下获客能力，对公业务拓展难度大，纷纷转向互联网助贷做大规模。但这条路走得越远，就越容易陷入“规模依赖-盈利薄弱-更依赖规模”的循环，最终失去自身的特色定位。